Guia para iniciantes

Entendendo cada investimento

Tudo o que aparece no app do banco, explicado em português simples: o que é, quanto arrisca, se paga imposto e quando dá para resgatar.

1. Risco

Chance de perder dinheiro ou não receber. Tesouro e CDB (até o FGC) são os mais seguros.

2. Imposto

Quanto o governo fica do seu lucro. Produtos isentos rendem 'cheio'.

3. Liquidez

Quão rápido você consegue o dinheiro de volta se precisar.

Quais são sem imposto — e por quê?

O governo isenta alguns investimentos para incentivar setores importantes: agronegócio, construção de imóveis e infraestrutura. Em troca, você não paga IR sobre o rendimento.

✓LCA — financia o agronegócio (via banco, tem FGC)

✓LCI — financia imóveis (via banco, tem FGC)

✓CRA, CDCA, CPR — dívida de empresas do agro

✓CRI — dívida ligada a imóveis

✓Debêntures incentivadas — financiam infraestrutura

✓Rendimentos de FII — aluguéis mensais dos fundos imobiliários

✓Poupança — isenta, mas rende pouco

Como comparar um isento com um CDB?

No seu print do BTG: LCA 89% do CDI equivale a 100,52% do CDI num CDB (a "Taxa eq. CDB"). Já o CDB 102% do CDI de 1 ano paga 17,5% de IR e, no fim, rende só ~84% do CDI líquido. Ou seja: a LCA de 89% rende mais (mas trava o dinheiro por 7 anos). Sempre compare pela "Taxa eq. CDB".

Como funciona o imposto (tabela regressiva)

Vale para CDB, Tesouro, LF, debêntures comuns e fundos. Quanto mais tempo deixar, menos paga. O imposto é só sobre o lucro, não sobre o valor todo.

Até 180 dias22,5%

181 a 360 dias20%

361 a 720 dias17,5%

Acima de 720 dias15%

Tipos de investimento

Tesouro (governo)

Tesouro Selic

É como uma poupança turbinada, garantida pelo governo.

Muito baixo

Com imposto

O que é: Você empresta dinheiro para o Governo Federal. Rende a taxa Selic (praticamente igual ao CDI).
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva (22,5% → 15%).
Garantia: Governo Federal — o investimento mais seguro do Brasil, sem limite de valor.
Liquidez (resgate): Resgate em 1 dia útil, quase sem oscilação.
Bom para: Reserva de emergência e dinheiro que pode precisar a qualquer momento.
Cuidado: Rende menos que outros quando os juros caem.

Tesouro IPCA+ (Renda+, Educa+)

Seu dinheiro nunca perde poder de compra se levar até o vencimento.

Baixo

Com imposto

O que é: Empréstimo ao governo que paga a inflação (IPCA) + uma taxa fixa. Ex.: IPCA + 7% = sempre 7% acima da inflação.
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva.
Garantia: Governo Federal, sem limite.
Liquidez (resgate): Pode vender todo dia, mas o preço oscila antes do vencimento.
Bom para: Objetivos de longo prazo (aposentadoria, 5+ anos).
Cuidado: Se vender antes do vencimento pode ganhar menos ou até perder.

Tesouro Prefixado

Trava a taxa de hoje — ótimo se os juros caírem depois.

Baixo

Com imposto

O que é: Você já sabe hoje exatamente quanto vai receber no vencimento (ex.: 13% ao ano).
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva.
Garantia: Governo Federal, sem limite.
Liquidez (resgate): Vende todo dia, mas o preço oscila.
Bom para: Quem acha que os juros vão cair e pode esperar até o vencimento.
Cuidado: Se a inflação disparar, a taxa fixa pode ficar ruim.

Operação Compromissada

Um 'aluguel' de título do governo por pouco tempo.

Muito baixo

Com imposto

O que é: O banco te vende um título público e promete recomprar depois com juros. Aparece no BTG na aba 'Compromissadas'.
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva.
Garantia: Lastro em título público (não tem FGC).
Liquidez (resgate): Normalmente curta, conforme o prazo.
Bom para: Deixar dinheiro parado por poucos dias.
Cuidado: Costuma render menos que CDB.

Bancos

CDB — Certificado de Depósito Bancário

O banco pega seu dinheiro emprestado e te paga juros.

Muito baixo

Com impostoVocê tem

O que é: Você empresta dinheiro para um banco. Normalmente rende um % do CDI (ex.: 102% do CDI).
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva (22,5% até 6 meses → 15% após 2 anos).
Garantia: FGC até R$ 250 mil por banco (R$ 1 milhão total a cada 4 anos).
Liquidez (resgate): Depende: alguns têm liquidez diária, outros só no vencimento.
Bom para: Base da carteira, reserva (se liquidez diária).
Cuidado: Bancos pequenos pagam mais porque têm mais risco — respeite o limite do FGC.
Na sua carteira: Bradesco, BTG Cofrinho, PicPay, Safra, Nubank (Caixinha)

LCA e LCI — Letras de Crédito do Agro / Imobiliário

Um CDB sem imposto — o governo isenta para incentivar o agro e a construção.

Muito baixo

Sem imposto

O que é: Igual a um CDB, mas o banco usa seu dinheiro para financiar o agronegócio (LCA) ou imóveis (LCI).
Imposto: ISENTO de IR para pessoa física.
Garantia: FGC até R$ 250 mil por banco.
Liquidez (resgate): Prazo mínimo de carência (geralmente 9 a 12 meses); muitas só no vencimento.
Bom para: Substituir CDB e ganhar mais sem pagar imposto.
Cuidado: Compare usando a 'Taxa eq. CDB'. 89% do CDI isento = ~100,5% do CDI num CDB.

LF — Letra Financeira

Um 'CDB grande' para quem tem mais dinheiro, que paga um pouco mais.

Baixo

Com imposto

O que é: Empréstimo de longo prazo para um banco, com aplicação mínima alta (geralmente R$ 50 mil+).
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva.
Garantia: NÃO tem FGC. Depende só da saúde do banco.
Liquidez (resgate): Baixa — prazo mínimo de 2 anos, não pode resgatar antes.
Bom para: Dinheiro que você não vai precisar por anos, em bancos grandes.
Cuidado: Sem FGC: só em bancos muito sólidos.

Empresas (crédito privado)

CRA e CRI — Certificados de Recebíveis do Agro / Imobiliário

Você vira 'credor' de uma empresa e recebe juros dela.

Médio

Sem impostoVocê tem

O que é: Você empresta para uma EMPRESA do agro (CRA) ou imobiliária (CRI). Ex.: 'CRI – TRX FII (ASSAÍ)' é dívida ligada a imóveis alugados para o Assaí.
Imposto: ISENTO de IR para pessoa física.
Garantia: NÃO tem FGC. Depende da empresa pagar (e das garantias da operação).
Liquidez (resgate): Baixa — normalmente até o vencimento (pode vender no mercado secundário, com desconto).
Bom para: Ganhar taxas altas sem imposto, em empresas sólidas (nota AAA/AA).
Cuidado: Taxa muito alta = risco alto. Espalhe em várias empresas.
Na sua carteira: Safra: CRA Bem Brasil, CRA Copersucar, CRA Ferrari

CDCA e CPR — Títulos do Agronegócio

Primo do CRA: você financia diretamente a cadeia do agro.

Médio

Sem imposto

O que é: Dívidas de cooperativas, produtores ou empresas do agro. 'CDCA – BTG' é um título do agro emitido/distribuído pelo BTG.
Imposto: ISENTO de IR para pessoa física.
Garantia: NÃO tem FGC.
Liquidez (resgate): Baixa, normalmente até o vencimento.
Bom para: Diversificar a parte isenta da carteira.
Cuidado: Verifique quem é o devedor e as garantias.

Debêntures (comuns e incentivadas)

Você vira banco de uma empresa grande.

Médio

Regras especiaisVocê tem

O que é: Empréstimo direto para uma empresa (energia, estradas, saneamento...). As 'incentivadas' financiam infraestrutura.
Imposto: Incentivadas: ISENTAS de IR. Comuns: IR pela tabela regressiva.
Garantia: NÃO tem FGC.
Liquidez (resgate): Média/baixa — pode vender no mercado secundário, preço oscila.
Bom para: Longo prazo, buscando IPCA + taxa alta.
Cuidado: Prefira as incentivadas e empresas com nota AAA.
Na sua carteira: J&F Investimentos (PicPay) é parecido: dívida de empresa, sem FGC

Fundos e bolsa

Fundos de Investimento (Renda Fixa, Multimercado, Ações)

Uma 'van' de investidores com um motorista (gestor) que cobra pela viagem.

Médio

Com IR + come-cotasVocê tem

O que é: Um gestor profissional junta o dinheiro de muita gente e investe por você.
Imposto: IR + 'come-cotas': o governo cobra imposto antecipado a cada 6 meses (maio e novembro).
Garantia: Não tem FGC. Risco depende da estratégia do fundo.
Liquidez (resgate): Varia: de D+0 a D+90 ou mais.
Bom para: Estratégias difíceis de fazer sozinho.
Cuidado: Olhe a taxa de administração e de performance — taxas altas comem o rendimento.
Na sua carteira: Safra: Building Block, Inteligência Artificial, Cybersecurity

FII — Fundos Imobiliários

Ser dono de imóvel sem precisar comprar o imóvel inteiro.

Médio

Regras especiais

O que é: Você compra 'pedacinhos' de shoppings, galpões, prédios. Recebe aluguel todo mês.
Imposto: Rendimentos mensais ISENTOS. Lucro na venda das cotas paga 20%.
Garantia: Não tem FGC. A cota oscila na bolsa.
Liquidez (resgate): Alta — vende na bolsa em dias úteis (recebe em 2 dias).
Bom para: Renda mensal isenta.
Cuidado: O preço da cota sobe e desce todo dia.

Ações e ETFs

Ser sócio de empresas. O ETF é comprar 'o mercado inteiro' de uma vez, barato.

Muito alto

Regras especiais

O que é: Ação = pedaço de uma empresa. ETF = uma cesta de ações (ou títulos) que copia um índice, como o Ibovespa ou o S&P 500.
Imposto: Ações: isento se vender até R$ 20 mil/mês; acima, 15% sobre o lucro. ETF: 15% sobre o lucro. Dividendos: hoje isentos.
Garantia: Nenhuma. Pode cair muito no curto prazo.
Liquidez (resgate): Alta (bolsa).
Bom para: Crescer o patrimônio no longo prazo (5–10+ anos).
Cuidado: Só invista o que pode deixar parado por anos sem precisar.

Outros

COE — Certificado de Operações Estruturadas

Um pacote fechado: você vê o resultado prometido, mas os custos ficam escondidos.

Alto

Com impostoVocê tem

O que é: Uma 'aposta' montada pelo banco: rende conforme algo acontecer (ex.: ação da Microsoft subir).
Imposto: Tem IR pela tabela regressiva.
Garantia: Não tem FGC. Depende do banco emissor.
Liquidez (resgate): Muito baixa — sair antes pode dar perda.
Bom para: Raramente faz sentido para iniciantes.
Cuidado: Custos embutidos e complexidade. Peça ao assessor o custo real.
Na sua carteira: Safra: COE Horizonte Microsoft

Previdência Privada (PGBL / VGBL)

Um cofre para a aposentadoria que passa direto para seus herdeiros.

Baixo

Regras especiais

O que é: Um fundo de longo prazo com vantagens de imposto e sucessão (não entra em inventário).
Imposto: Tabela regressiva pode chegar a 10% após 10 anos. PGBL abate até 12% da renda no IR (declaração completa).
Garantia: Não tem FGC (patrimônio separado da seguradora).
Liquidez (resgate): Média — resgate em alguns dias, mas foi feito para o longo prazo.
Bom para: Aposentadoria e planejamento de herança.
Cuidado: Fuja de taxa de carregamento e taxa de administração acima de ~1%.

Investimentos em dólar (T-Bills, ETFs no exterior)

O 'Tesouro Selic' dos EUA — protege você se o real desvalorizar.

Baixo

Regras especiaisVocê tem

O que é: Títulos do governo americano (T-Bill) ou ETFs comprados em dólar.
Imposto: Desde 2024: 15% sobre o lucro, apurado uma vez por ano na declaração.
Garantia: T-Bill: governo dos EUA. Corretora tem proteção SIPC nos EUA.
Liquidez (resgate): Alta.
Bom para: Proteger parte do patrimônio contra o real.
Cuidado: A cotação do dólar oscila — pode ganhar ou perder em reais.
Na sua carteira: Nomad: US Treasury T-Bill

Dicionário do app do banco

Os termos que aparecem nos seus prints do BTG.

Aplicação mínima

O menor valor que você pode investir naquele produto.

Taxa

Quanto ele rende. Pode ser em % do CDI, IPCA + %, ou % fixo ao ano.

% do CDI

CDI é a taxa que os bancos usam entre si (quase igual à Selic, ~13,8% ao ano hoje). '102% do CDI' = rende 2% a mais que o CDI.

IPCA + 7,72%

Paga a inflação do período MAIS 7,72% ao ano. Seu dinheiro cresce acima da inflação.

Pós-fixado

O rendimento acompanha uma taxa que muda (CDI). Você só sabe o valor final no fim.

Prefixado

A taxa é fixa desde o início (ex.: 13% a.a.). Você sabe exatamente quanto vai receber.

Taxa eq. CDB

Taxa equivalente CDB: quanto um CDB (que paga imposto) teria que render para empatar com esse produto isento. Use para comparar!

Prazo | Venc.

Quantos dias até o fim e a data em que o dinheiro volta para você.

Juros: Mensal

Você recebe os juros todo mês na conta (em vez de tudo no final).

Amortização: Mensal

Além dos juros, uma parte do valor que você investiu também é devolvida todo mês.

Liquidez diária

Pode resgatar quando quiser, sem esperar o vencimento.

Carência

Período em que o dinheiro fica preso e não pode ser resgatado.

Mercado secundário

Títulos vendidos por outros investidores antes do vencimento. Às vezes têm taxas melhores.

Isento IR

Não paga Imposto de Renda sobre o rendimento.

Conservador / Moderado / Sofisticado

Classificação de risco/complexidade do banco. 'Sofisticado' = mais complexo, normalmente só para quem tem perfil arrojado.

Horário ultrapassado

Passou do horário de aplicação daquele dia (normalmente ~15h–17h). Aplique no próximo dia útil.

FGC

Fundo Garantidor de Créditos. Se o banco quebrar, devolve até R$ 250 mil por CPF por banco (limite total R$ 1 milhão a cada 4 anos).

Come-cotas

Imposto cobrado antecipadamente de fundos em maio e novembro, reduzindo suas cotas.

Conteúdo educativo. Regras de imposto podem mudar — confirme com seu assessor antes de investir.